苗先生认为甲股票在剩余一周时间内不会发生太大的波动，其用甲股

【名词&注释】

敏感度(sensitivity)、交易价格(transaction value)、结算价(settlement price)、收盘价(closing price)、无风险(risk-free)、希腊字母(greek character)、行使权力(exertion of power)、维持保证金(maintenance margin)

[单选题]苗先生认为甲股票在剩余一周时间内不会发生太大的波动，其用甲股票的认沽期权做了蝶式套利，其18、20、22元行权价的认沽期权价格分别为0.4；0.8；2，则该策略的每股最大盈利和最大风险分别是（）元。

A. A、1.2；-0.8
B. B、1.6；-0.4
C. C、2；-2
D. D、以上均不正确

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学习资料：

[单选题]若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.1513元，同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.021元；同样，若行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.7231元，同样行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.006元；则运用期权平价公式，无风险的套利模式为（）。

A. A、卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权
B. B、卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权
C. C、卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权
D. D、卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权

[单选题]买入跨式策略是指（）。

A. A、买入认购期权+卖出认沽期权
B. B、买入认购期权+买入认沽期权
C. C、卖出认购期权+卖出认沽期权
D. D、卖出认购期权+买入认沽期权

[单选题]对于行权价较低的认沽期权PL，行权价较高的认沽期权PH，如何构建牛市认沽价差策略（）。

A. A、买入PL，卖出PH
B. B、买入PL，买入PH
C. C、卖出PL，卖出PH
D. D、卖出PL，买入PH

[单选题]希腊字母^{(greek character)}描述了期权价格关于各影响因素的敏感度，其中Gamma描述了期权Delta关于股价的敏感度，那么（）的Gamma是最高的。

A. A、极度实值期权
B. B、平值期权
C. C、极度虚值期权
D. D、以上均不正确

[单选题]计算维持保证金^{(maintenance margin)}不需要用到的数据是（）。

A. A、行权价
B. B、标的收盘价
C. C、合约前结算价
D. D、隐含波动率

[单选题]Gamma在认购期权（）时最大。

A. 实值
B. 平值
C. 虚值
D. 深度虚值

[单选题]认购期权卖出开仓后，买房结束合约的方式包括（）。

A. A、行使权力^{(exertion of power)}
B. B、放弃行使权力^{(exertion of power)}
C. C、卖出平仓
D. D、买入平仓

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