E公司是一家民营医药企业，专门从事药品的研发、生产和销售。公

【名词&注释】

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[多选题]E公司是一家民营医药企业，专门从事药品的研发、生产和销售。公司自主研发并申请发明专利的BJ注射液自上市后销量快速增长，目前生产已达到满负荷状态。E公司正在研究是否扩充BJ注射液的生产能力，有关资料如下： BJ注射液目前的生产能力为400万支/年。E公司经过市场分析认为，BJ注射液具有广阔的市场空间，拟将其生产能力提高到1200万支/年。由于公司目前没有可用的厂房和土地用来增加新的生产线，只能拆除当前生产线，新建一条生产能力为1200万支/年的生产线。 当前的BJ注射液生产线于2009年年初投产使用，现已使用2年半，目前的变现价值为1127万元，生产线的原值为1800万元，税法规定的折旧年限为10年，残值率为5%，按照直线法计提折旧。公司建造该条生产线时计划使用10年，项目结束时的变现价值预计为115万元。 新建生产线的预计支出为5000万元，税法规定的折旧年限为10年，残值率为5%，按照直线法计提折旧。新生产时计划使用7年，项目结束时的变现价值预计为1200万元。 BJ注射液目前的年销售量为400万支，销售价格为每支10元，单位变动成本为每支6元，每年的固定付现成本为100万元。扩建完成后，第1年的销量预计为700万支，第2年的销量预计为1000万支，第3年的销量预计为1200万支，以后每年稳定在1200万支。由于产品质量稳定、市场需求巨大，扩产不会对产品的销售价格、单位变动成本产生影响。扩产后，每年的固定付现成本将增加到220万元。 项目扩建需用半年时间，停产期间预计减少200万支BJ注射液的生产和销售，固定付现成本照常发生。 生产BJ注射液需要的营运资本随销售额的变化而变化，预计为销售额的10%。 扩建项目预计能在2011年年末完成并投入使用。为简化计算，假设扩建项目的初始现金流量均发生在2011年年末（零时点），营业现金流量均发生在以后各年年末，垫支的营运资本在各年年初投入，在项目结束时全部收回。 E公司目前的资本结构（负债/权益）为1/1，税前债务成本为9%，β权益为1.5，当前市场的无风险报酬率为6.25%，权益市场的平均风险溢价为6%。公司拟采用目前的资本结构为扩建项目筹资，税前债务成本仍维持9%不变。 E公司适用的企业所得税税率为25%。 要求： （1）计算公司当前的加权平均资本成本。公司能否使用当前的加权平均资本成本作为扩建项目的折现率？请说明原因。 （2）计算扩建项目的初始现金流量（零时点的增量现金净流量）、第1年至第7年的增量现金净流量、扩建项目的净现值（计算过程和结果填入答题卷中给定的表格中），判断扩建项目是否可行并说明原因。 （3）计算扩建项目的静态回收期。如果类似项目的静态回收期通常为3年，E公司是否应当采纳该扩建项目？请说明原因。

A. （1）权益资本成本＝6.25％＋1.5×6％＝15.25％ 加权平均资本成本＝9％×（1－25％）×1/2＋15.25％×1/2＝11％ 由于项目的风险与企业当前资产的平均风险相同，公司继续采用相同的资本结构为新项目筹资，所以，可以使用当前的加权平均资本成本作为扩建项目的折现率。 （2）旧生产线的年折旧额＝1800×（1－5％）/10＝171（万元） 目前旧生产线的折余价值＝1800－171×2.5＝1372.5（万元） 目前变现净损失抵税＝（1372.5－1127）×25％＝61.375（万元） 旧生产线变现净流量＝1127＋61.375＝1188.375（万元） 扩建期间减少的税后收入＝200×10×（1－25％）＝1500（万元） 减少的税后变动成本＝200×6×（1－25％）＝900（万元） 减少的折旧抵税＝171×0.5×25％＝21.375（万元） 第1年初增加的营运资本投资＝（700－400）×10×10％＝300（万元） 扩建项目的初始现金流量＝－5000＋1188.375－1500＋900－21.375－300＝－4733（万元） 新生产线的年折旧额＝5000×（1－5％）/10＝475（万元） 每年增加的折旧抵税＝（475－171）×25％＝76（万元） 第2年初的营运资本投资＝（1000－700）×10×10％＝300（万元） 第3年初的营运资本投资＝（1200－1000）×10×10％＝200（万元） 第7年末收回的营运资本投资＝300＋300＋200＝800（万元） 每年增加的固定付现成本＝220－100＝120（万元） 继续使用旧生产线第7年末的变现净流量＝115－（115－1800×5％）×25％＝108.75（万元） 新生产线第7年末的折余价值＝5000－475×7＝1675（万元） 新生产线第7年末的变现净损失抵税＝（1675－1200）×25％＝118.75（万元） 新生产线第7年末的变现净流量＝1200＋118.75＝1318.75（万元） 第7年末的增量变现净流量＝1318.75－108.75＝1210（万元） 第1年末的增量现金流量 ＝（700－400）×（10－6）×（1－25％）－120×（1－25％）＋76－300＝586（万元） 第2年末的增量现金流量 ＝（1000－400）×（10－6）×（1－25％）－120×（1－25％）＋76－200＝1586（万元） 第3－6年末的增量现金流量 ＝（1200－400）×（10－6）×（1－25％）－120×（1－25％）＋76＝2386（万元） 第7年末的增量现金流量 ＝2386＋800＋1210＝4396（万元） 扩建项目的净现值 ＝586×（P/F，11％，1）＋1586×（P/F，11％，2）＋2386×（P/A，11％，4）×（P/F，11％，2）＋4396×（P/F，11％，7）－4733 ＝586×0.9009＋1586×0.8116＋2386×3.1024×0.8116＋4396×0.4817－4733 ＝5207.41（万元） 由于扩建项目的净现值大于0，因此，扩建项目可行。 （3）扩建项目的静态回收期＝3＋（4733－586－1586－2386）/2386＝3.07（年） 由于类似项目的静态回收期通常为3年小于扩建项目的静态回收期3.07年，所以，仅从静态回收期看，E公司不应当采纳该扩建项目。

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[单选题]下列选项中，不能成为经济法律关系客体的是（ ）。

A. 大气温度
B. 房屋转让信息
C. 商标使用权
D. 政府采购行为

[多选题]案例 东德电梯股份有限公司财务报表层次、认定层次重大错报风险的识别、应对及审计沟通 【案例背景】 东德电梯股份有限公司（以下简称东德公司）是一家集电梯研发、制造、安装、改造及维修保养于一体的AAAA级专业化企业。东德公司与东泰公司合作，引进一流的电梯生产技术，主要生产乘客电梯、病床电梯、观光电梯、液压电梯、汽车电梯、载货电梯、杂物电梯、自动扶梯，共八大类别十五个系列，产品应用领域广泛。东德公司产品不仅服务于中国市场，还大量出口到20多个国家和地区。东德公司拥有专业的安装调试技术团队，能够为客户提供全方位、高品质的专业技术支持。 随着2009年全球大规模爆发经济危机，各国基础建设萎缩，对电梯的需要量锐减。并且随着全球环境的严重恶化，各国的环境保护意识逐步提升，东德公司为适应环境变化，不断开发节能高效和高端精品电梯。 2013年3月东德公司投入巨额资金，研发更安全高效节能型电梯以及高档住宅、别墅用电梯，东德公司一贯重视并不断完善研发人员的激励约束机制，2013年实施针对部分研发人员的股权激励计划。对乘客电梯产品，从2013年起东德公司负责设备的运送和安装调试，待客户验收合格后签署电梯签收单，东德公司根据验收单确认销售收入。为扩大销售，从2013年起向客户提供3个月免费试用期，客户在试用期结束后签署设备验收单。因提供免费试用期，东德公司2013年年末发出商品科目余额比上年同期增长40万元。由于受2012年扶梯事故的影响，部分市民对自动扶梯安全隐患存在担忧，东德公司随即发表声明，本公司生产的扶梯符合安全标准，并公布了国家有关部门的检测报告。但通过调查显示，仍有大部分市民对自动扶梯的安全性表示忧虑。对此，国家监管部门对自动扶梯的安全性出台了更为严格的监管标准，对扶梯技术的要求更为严格。 2013年6月，东德公司解聘为其提供年度财务报表审计服务的A会计师事务所，并通过招标方式确定 B会计师事务所为其提供2013年度财务报表审计服务。B会计师事务所委派注册会计师石磊担任东德公司 2013年度财务报表审计的项目合伙人。 【案例要求】 1.根据上述资料，识别东德公司2013年度财务报表存在的认定层次的重大错报风险，指出所影响的财务报表项目和认定，并相应逐项设计进一步的实质性审计程序。 2.简述在首次接受委托条件下，与前任注册会计师在接受委托前沟通的主要内容有哪些。 3.请简述注册会计师应当与东德公司治理层沟通审计中发现的重大问题有哪些。

A. （1）东德公司一贯重视并不断完善研发人员的激励约束机制，2013年实施针对部分研发人员的股权激励计划。因股份支付会计处理复杂，这会导致管理费用的“发生”、“完整性”、“准确性”（或开发支出的“存在”、“完整性”、“计价和分摊”）存在重大错报风险；相应的实质性程序有：①取得并审阅股权激励计划的协议条款，了解可行权条件，并判断股份支付是属于权益结算还是现金结算。②对于会计处理所采用的相关所授予权益工具的公允价值，检查其基准日和金额是否合理，必要时，利用评估专家的工作。③了解管理层对于资产负债表日可行权员工人数估计的基本假设和判断依据，评估其合理性。后续信息表明企业当期承担债务的公允价值（行权人数）与以前估计不同的，是否进行调整，并在可行权日调整到实际可行权水平。④根据股份支付的不同类型，检查会计处理是否符合企业会计准则的规定。 （2）东德公司自2013年起向客户提供3个月的免费试用期，客户在试用期结束后签署设备验收单，这样就延长3个月的收入确认时间。而被审计单位在2013年年末发出商品科目余额仅比上年同期增长40万元，可能存在提前确认收入的风险。该风险导致营业收入“发生”认定、应收账款“存在”认定、营业成本“发生”认定、存货“完整性”认定存在重大错报风险。相应的实质性程序有：①以营业收入明细账为起点，追查到相应的原始凭证，同时结合应收账款函证，存货监盘，以证实营业收入真实发生。②通过测试资产负债表日后若干天的客户确认收货单据，将其与收入明细账进行核对；同时，从收入明细账中选取在资产负债表日前若干天入账的相关凭证，与客户确认收货单据核对，以确定销售是否存在提前确认收入。③通过测试资产负债表日后若干天的客户确认收货单据，将其与成本明细账进行核对；同时，从成本明细账中选取在资产负债表日前若干天入账的相关凭证，与客户确认收货单据核对，以确定是否存在提前结转成本。 （3）由于受前期扶梯事故的影响，市民对自动扶梯安全隐患存在担忧，虽然东德公司产品符合国家安全标准，但仍有大部分市民对自动扶梯的安全性表示忧虑。相关产品销售会因此受到影响，自动扶梯产品可能存在减值风险。该风险导致存货“计价和分摊”认定存在重大错报风险。实施的审计程序包括：计算年末存货的可变现净值（包括参考资产负债表日后销售情况），与存货账面价值比较，检查存货跌价准备的计提是否充分。 2.接受委托前的沟通内容： （1）是否发现被审计单位管理层存在诚信方面的问题； （2）前任注册会计师与管理层在重大会计、审计等问题上存在的意见分歧； （3）前任注册会计师向被审计单位治理层通报的管理层舞弊、违反法律法规行为以及值得关注的内部控制缺陷； （4）前任注册会计师认为导致被审计单位变更会计师事务所的原因。 3.注册会计师应当与治理层沟通审计中发现的下列重大问题： （1）注册会计师对被审计单位会计实务（包括会计政策、会计估计和财务报表披露）重大方面的质量的看法； （2）审计工作中遇到的重大困难； （3）已与管理层讨论或需要书面沟通的审计中出现的重大事项，以及注册会计师要求提供的书面声明，除非治理层全部成员参与管理被审计单位； （4）审计中出现的、根据职业判断认为对监督财务报告过程重大的其他事项。

[单选题]下列关于波士顿矩阵的表述中，错误的是（ ）。

A. 纵轴表示企业销售额增长率
B. 横轴表示企业在产业中的相对竞争地位
C. 市场增长率是决定企业产品结构是否合理的外在因素
D. 波士顿矩阵事实上暗含了一个假设，企业的市场份额与投资回报是正相关的

[多选题]下列事项中，属于注册会计师拟承接审计业务时应当实施的初步业务活动的有（ ）。

A. 了解被审计单位及其环境，包括了解内部控制
B. 实施与审计准则一致的关于对被审计单位财务报表审计的质量控制程序
C. 评价注册会计师遵守职业道德要求的情况
D. 注册会计师就审计业务约定条款与被审计单位达成一致意见

[单选题]在审计财务报表时，公司治理层要求注册会计师报告某一高级管理人员越权审批的经费开支，可能要求注册会计师在正常的控制测试之外，专门针对该高级管理人员审批的经费开支单据进行全面的权限控制检查，注册会计师应当（ ）。

A. 拒绝接受委托
B. 同意实施该程序，但应将该事项载入业务约定书中
C. 在接受委托前与管理层沟通
D. 在接受委托前与审计委员会沟通

[多选题]下列预算中，在编制时需要以生产预算为基础的有( )。

A. 直接材料预算
B. 变动制造费用预算
C. 销售及管理费用预算
D. 直接人工预算

[多选题]下列关于代理理论的表述中，不正确的有（ ）。

A. 在企业陷入财务困境时，容易引起过度投资问题与投资不足问题，导致发生债务代理成本
B. 在企业遭遇财务困境时，股东有动机投资于净现值为负的高风险项目，并伴随着风险从股东向债权人的转移，即产生了投资不足问题
C. 投资不足问题是指因企业放弃净现值为正的投资项目而使债权人利益受损并进而降低企业价值的现象
D. 债务代理成本以及债务代理收益最终将由债权人承担

[多选题]甲公司和乙公司均为增值税一般纳税人，适用的增值税税率均为17%。 (1)甲公司为适应经营业务发展的需要，经与乙公司协商，甲公司将原生产用的设备以及库存商品，与乙公司的固定资产（办公楼）、股权投资、原材料进行交换。2×14年7月1日办理完毕相关手续。 甲公司换出：①2×12年购入的固定资产（设备）原价为1500万元，已提折旧为500万元，不含税公允价值为2000万元；②库存商品的成本为1800万元，未计提跌价准备，不含税公允价值为2000万元。上述资产不含税公允价值合计为4000万元，含税公允价值合计为4680万元。 乙公司换出：①固定资产（办公楼）的账面原价为1800万元，已提折旧为800万元，公允价值为1100万元；②对A公司的长期股权投资，账面价值为2000万元（其中投资成本为2100万元，损益调整贷方余额为200万元，其他权益变动借方余额为50万元，因被投资单位可供出售金融资产公允价值上升确认其他综合收益50万元），公允价值为2500万元；③原材料成本为900万元，未计提跌价准备，不含税公允价值为1000万元。上述资产不含税公允价值合计为4600万元，含税公允价值合计为4770万元。2×14年7月1日甲公司为换入办公楼发生相关税费10万元，为换入长期股权投资发生相关税费5万元。甲公司另向乙公司支付银行存款90万元。 假定该交易具有商业实质，且资产的公允价值均能够可靠计量。 (2)甲公司将换入的办公楼作为投资性房地产，并于2×14年7月1日出租给W公司，租期为2年，年租金为200万元，每年年初支付。甲公司采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量。 (3)甲公司换入对A公司的投资作为长期股权投资核算。甲公司取得此投资后占A公司20%的有表决权股份，能够对A公司施加重大影响，当日A公司可辨认净资产公允价值为13000万元。假定甲公司取得该投资时，被投资单位仅有一项无形资产的公允价值与账面价值不相等，除此以外，其他可辨认资产、负债的账面价值与公允价值均相等。该无形资产原值为150万元，已计提摊销50万元，未计提减值准备，A公司预计使用年限为10年，净残值为零，按照直线法摊销；甲公司预计该无形资产公允价值为200万元，剩余使用年限为5年，净残值为零，按照直线法摊销。 (4)乙公司换入的资产的用途不变，仍然作为固定资产和库存商品核算。 (5)2×14年10月3日甲公司与B公司达成债务重组协议。甲公司应付B公司的货款为3000万元（含增值税），由于甲公司资金周转困难，尚未支付货款。债务重组协议约定：甲公司以上述非货币性资产交换取得的原材料和持有C公司的一项股权投资抵债。原材料的公允价值为1100万元。用于偿债的股权投资为交易性金融资产，其中"成本"为1000万元、"公允价值变动"为350万元（借方余额），公允价值为1500万元。 假定原材料、股权划转手续于2×14年11月1日办理完毕。 (6)A公司2×14年实现的净利润为400万元（假定利润均衡实现）。2×14年8月，A公司将其成本为80万元的商品以100万元的价格出售给甲公司，甲公司取得商品作为存货，至2×14年资产负债表日，甲公司仍未对外出售该存货。 (7)2×14年12月31日甲公司换入的作为投资性房地产的办公楼的公允价值为900万元。 不考虑所得税等其他因素的影响。 要求： (1)计算2×14年7月1日甲公司支付的补价及换入各项资产的初始成本金额，因换出资产影响营业利润、利润总额的金额，并编制相关的会计分录。 (2)计算2×14年7月1日乙公司换入各项资产的入账价值，因换出资产影响营业利润、利润总额的金额，并编制相关的会计分录。 (3)计算甲公司2×14年7月1日对A公司长期股权投资的入账价值，并编制相应的会计分录； (4)编制2×14年11月1日甲公司与债务重组相关的会计分录。 (5)编制2×14年12月31日甲公司对A公司长期股权投资按照权益法调整的会计分录。 (6)编制2×14年12月31日甲公司与投资性房地产相关的会计分录。

A. (1)甲公司支付的补价=4600-4000=600（万元） 换入各项资产的入账价值总额（不包含相关税费）=4000+600=4600（万元） 影响营业利润=2000-1800=200（万元）影响利润总额=200+(2000-1000)=1200（万元） ①换入投资性房地产的成本=4600×(1100÷4600)+10=1110（万元） ②换入长期股权投资的成本=4600×(2500÷4600)+5=2500（万元） ③换入原材料的成本=4600×(1000÷4600)=1000(万元) 借：固定资产清理 1000 累计折旧 500 贷：固定资产 1500 借：投资性房地产-成本 1110 长期股权投资-A公司（投资成本） 2505 原材料 1000 应交税费-应交增值税（进项税额） 170 贷：固定资产清理 1000 营业外收入 (2000-1000)1000 主营业务收入 2000 应交税费-应交增值税（销项税额） 680 银行存款 (90+10+5)105 借：主营业务成本 1800 贷：库存商品 1800 (2)乙公司换入资产的入账价值总额=4600-600=4000（万元） ①换入固定资产的成本=4000×(2000÷4000)=2000（万元） ②换入库存商品的成本=4000×(2000÷4000)=2000（万元） 影响营业利润=（2500-2000+50+50）+(1000-900)=700（万元） 影响利润总额=700+(1100-1000)=800（万元） 借：固定资产清理 1000 累计折旧 800 贷：固定资产 1800 借：固定资产-设备 2000 库存商品 2000 应交税费-应交增值税（进项税额） 680 银行存款 90 长期股权投资-损益调整 200 贷：固定资产清理 1000 营业外收入 (1100-1000)100 长期股权投资-投资成本 2100 -其他权益变动 50 -其他综合收益 50 投资收益 (2500-2000)500 其他业务收入 1000 应交税费-应交增值税(销项税额) 170 借：其他业务成本 900 贷：原材料 900 借：资本公积-其他资本公积 50 其他综合收益 50 贷：投资收益 100 (3)初始投资成本2505万元小于应享有A公司可辨认净资产公允价值的份额2600万元(13000×20%)的差额，调整长期股权投资的账面价值。 借：长期股权投资-A公司（投资成本） 95 贷：营业外收入 95 2×14年7月1日甲公司对A公司长期股权投资的入账价值为2600万元。 (4) 借：应付账款 3000 公允价值变动损益 350 贷：其他业务收入 1100 应交税费-应交增值税（销项税额） 187 交易性金融资产成本 1000 -公允价值变动 350 投资收益 (1500-1000)500 营业外收入-债务重组利得 (3000-1100×1.17-1500)213 借：其他业务成本 1000 贷：原材料 1000 (5)2×14年下半年，调整后的净利润=400÷2-(200/5-150/10)÷2-(100-80)=167.5（万元） 借：长期股权投资-A公司（损益调整） 33.5 贷：投资收益 (167.5×20%)33．5 (6)2×14年12月31日有关投资性房地产的会计分录 借：公允价值变动损益 (1110-900)210 贷：投资性房地产-公允价值变动 210 借：应收账款 100 贷：其他业务收入 100

[单选题]甲公司是国内一家语言培训公司，率先采用外籍老师"一对一"培训方式，办出了名气，考生们慕名而来，公司因此又获得规模经济优势，利用战略钟分析甲公司的竞争战略类型属于（ ）。

A. 集中化战略
B. 成本领先战略
C. 差异化战略
D. 混合战略

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