某投资者持有一定数量的甲股票多头，为了规避股票下跌的风险，该

【名词&注释】

投资者(investor)、盈亏平衡点(break-even point)、无风险利率(risk-free interest rate)、希腊字母(greek character)、保证金水平(margin level)、到期日(due date)、期权权利金(premium of option)

[单选题]某投资者持有一定数量的甲股票多头，为了规避股票下跌的风险，该投资者买入了1000份甲股票的认沽期权来达到Delta中性。已知甲股票的Delta值为0.8，则该投资者持有的甲股票数量为（）。

A. A、80股
B. B、125股
C. C、800股
D. D、1250股

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[单选题]小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元／股，之后股票大涨，至期权到期日^{(due date)}，股票已涨到45元，则小明每股盈利为（）元。

A. A、5
B. B、3
C. C、-2
D. D、-5

[单选题]以下哪一个正确描述了rho（）。

A. A、delta的变化与标的股票的变化比值
B. B、期权价值的变化与标的股票变化的比值
C. C、期权价值变化与时间变化的比值
D. D、期权价值变化与利率变化的比值

[单选题]一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高（）。

A. A、平值
B. B、虚值
C. C、实值
D. D、无法确定

[单选题]下列关于保证金的说法正确的是（）。

A. A、期权权利方开仓时需缴纳初始保证金
B. B、备兑开仓时可用部分合约标的充当保证金
C. C、备兑开仓只能使用现金作为初始保证金
D. D、投资者卖出期权开仓时收取的保证金为初始保证金

[单选题]以下哪个字母表示当利率变化时，期权合约的价格变化值（）。

A. A、Gamma
B. B、Theta
C. C、Rho
D. D、Vega

[单选题]下列关于希腊字母，说法正确的是（）

A. 、对于同一个认购期权，标的价格越高，D.E.ltA.越高
B. 、对于同一个认沽期权，标的价格越高，D.E.ltA.越高
C. 、对于同一个认购期权，标的价格越高，GA.mmA.越低
D. 、对于同一个认沽期权，标的价格越高，GA.mmA.越低

[单选题]熊市价差期权策略，（）。

A. 风险有限，盈利有限
B. 风险有限，盈利无限
C. 风险无限，盈利有限
D. 风险无限，盈利无限

[单选题]根据认购-认沽期权平价公式，购买一个股票的认沽期权等价于（）。

A. A、购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金
B. B、卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金
C. C、购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金
D. D、卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金

[单选题]对于现价为12元的某一标的证券，期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金^{(premium of option)}价格为0.25元，则卖出开仓该认沽期权合约到期日^{(due date)}的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为12元，那么该认沽期权持有到期的利润为（）。

A. A、11.25元；0.25元
B. B、11.25元；0.5元
C. C、11.75元；0.25元
D. D、11.75元；0.5元

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