行权价格越高，卖出认沽期权的风险（）。

【名词&注释】

投资者(investor)、保证金制度(margin system)、履约保证金(performance security)、结算价(settlement price)、收盘价(closing price)、无风险利率(risk-free interest rate)、无风险套利(riskless arbitrage)、持有人(bearer)、到期日(due date)、维持保证金(maintenance margin)

[单选题]行权价格越高，卖出认沽期权的风险（）。

A. A、越小
B. B、越大
C. C、与行权价格无关
D. D、为零

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[单选题]以下何种期权组合可以构造合成股票策略（）。

A. A、卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日^{(due date)}的平值认沽期权
B. B、卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日^{(due date)}的平值认购期权
C. C、卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日^{(due date)}的平值认沽期权
D. D、卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日^{(due date)}的平值认购期权

[单选题]某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的前收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金^{(maintenance margin)}为（）。

A. A、6000
B. B、8000
C. C、10000
D. D、12000

[单选题]下列关于备兑开仓和卖出开仓的叙述错误的是（）。

A. A、两者都是期权义务方
B. B、备兑股票认购期权策略中，投资者需要持有股票来担保风险
C. C、卖出开仓中，投资者需要缴纳履约保证金作为期权合约担保
D. D、由于保证金制度，卖出开仓的风险和收益被缩小

[单选题]已知投资者开仓卖出2份认购期权合约，一份期权合约对应股票数量是1000，期权delta值是0.5，为了进行风险中性交易，则应采取的策略是（）。

A. A、卖出500份股票
B. B、买入500股股票
C. C、卖出股票1000股
D. D、买入股票1000股

[单选题]进行哪项操作需要交纳期权保证金（）

A. 买入认购期权
B. 买入认沽期权
C. 卖出开仓认沽期权
D. 以上都对

[单选题]甲股票现价为44元，该股票一个月到期、行权价格为42元的认购期权合约价格为3元，其相同条件下的认沽期权合约价格为2元，不考虑无风险利率。经计算，小明发现，按照平价公式，该期权存在无风险套利^{(riskless arbitrage)}，差额大约为（）元。

A. A、1
B. B、2
C. C、3
D. D、4

[单选题]投资者甲若在到期日^{(due date)}前一直持有认购期权的义务仓，且到期日^{(due date)}未平仓，那么（）。

A. A、若权利仓持有人^(bearer)乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券
B. B、若权利仓持有人^(bearer)乙没有进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券
C. C、若权利仓持有人^(bearer)乙进行行权操作，则投资者甲有权利以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券但没有义务
D. D、若权利仓持有人^(bearer)乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格买入相应数量的标的证券

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