投资者卖出了认购期权，那么为了对冲股价上涨带来的合约风险，可

【名词&注释】

股票价格(stock price)、投资者(investor)、权利金(royalty)、无风险利率(risk-free interest rate)、希腊字母(greek character)、到期日(due date)、维持保证金(maintenance margin)

[单选题]投资者卖出了认购期权，那么为了对冲股价上涨带来的合约风险，可采取的策略是（）。

A. A、买入股票
B. B、卖空股票
C. C、加持合约仓数
D. D、减持合约仓数

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[单选题]小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元／股，之后股票大涨，至期权到期日^{(due date)}，股票已涨到45元，则小明每股盈利为（）元。

A. A、5
B. B、3
C. C、-2
D. D、-5

[单选题]投资者预计行情陷入整理，股价会在一定期间内小幅波动，这时投资者的交易策略是（）。

A. A、卖出跨式期权
B. B、买入跨式期权
C. C、买入认购期权
D. D、买入认沽期权

[单选题]买入蝶式期权，（）。

A. 风险有限，收益有限
B. 风险有限，收益无限
C. 风险无限，收益有限
D. 风险无限，收益无限

[单选题]某投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元（每股），期权到期日^{(due date)}的股票价格为90元，则该投资者的损益为（）元。

A. A、-3
B. B、-2
C. C、5
D. D、7

[单选题]以下对初始保证金和维持保证金^{(maintenance margin)}描述不正确的是（）。

A. A、除备兑开仓以外的卖出开仓必须缴纳初始保证金
B. B、期权权利方不需缴纳保证金
C. C、期权义务方不需要缴纳保证金
D. D、维持保证金^{(maintenance margin)}是根据收盘后的价格调整的

[单选题]假设股票价格为50元，以该股票为标的、行权价为45元、到期日^{(due date)}为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（）元。

A. A、0
B. B、1
C. C、2
D. D、3

[单选题]下列希腊字母中，说法不正确的是（）。

A. A、Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大
B. B、gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大
C. C、Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大
D. D、Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大

[单选题]若某投资者卖出开仓了1张行权价为5元、当月到期的认购期权，该期权的合约数量为5000，该期权此时的Delta值为0.662，那么此时可以买入（）股该期权的标的证券。

A. A、3310
B. B、3300
C. C、3400
D. D、5000

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