证券X实际收益率为0．12，贝塔值是1．5。无风险收益率为0．05，

【名词&注释】

计算公式(calculation formula)、不存在(there is no)、对数正态分布(lognormal distribution)、主要因素(main factors)、金融资产收益率(financial asset return)、无风险利率(risk-free interest rate)、无风险收益率(risk free return)、到期日(due date)、交易成本。、正态分布。

[单选题]证券X实际收益率为0．12，贝塔值是1．5。无风险收益率^{(risk free return)}为0．05，市场期望收益率为0．12。根据资本资产定价模型，这个证券（）

A. 被低估
B. 被高估
C. 定价公平
D. 价格无法判断

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[单选题]下列哪一项不属于Black-Scholes期权定价模型的重要假设（）。

A. 金融资产收益率服从对数正态分布
B. 在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的
C. 市场无摩擦，即不存在税收和交易成本
D. 该期权是美式期权，即在期权到期前可以执行

[单选题]李女士于1990年以95元的价格购入面值100、票面利率8%、期限为5年的债券，每年付息一次，3年后以98元卖出，则李女士的投资收益率为（）。

A. 26.73%
B. 27.32%
C. 28.42%
D. 29.45%

[单选题]小张买了一份债券，购买的价格为920元，此债券的面值为1000元，票面利率为6%，采取每年末付息的方式，5年期后到期。一年后此债券的到期收益率为7%，则小张的持有期收益率为（）。

A. 10.76%
B. 11.54%
C. 12.89%
D. 13.67%

[单选题]小刘打算买入一只电信股票，价格为55元，这时国债的收益率为5%，市场资产组合的期望收益率为15%，该电信股票的β系数为1.5，红利按50%进行分配。该电信股票的近期收益为每股5元，并且电信公司所有再投资的股权收益率均为30%。

A. B

[多选题]下列关于债券到期收益率计算公式的说明，正确的是（）。

A. 到期收益率的日计数基准均采用"实际天数/365"方式，即一年按365天计算，一月按实际天数计算，闰年的2月29日不计息
B. 债券的剩余期限规定为从交割日开始到债券到期日^{(due date)}截止的实际天数所包含的付息周期数（不一定是整数）
C. 最后付息周期是指附息债券处在上一次利息已经支付过、只剩下最后一次利息尚未支付的时期，如果债券是一年付息一次，则最后付息周期指债券续存期的最后一年。如果债券是半年付息一次，则最后付息周期指债券续存期的最后半年
D. 根据上述公式计算浮动利率债券，每年需要根据参数C的变化做调整
E. 对一年付息多次的债券：w=D/当前付息周期的实际天数

[多选题]久期一般用来衡量债券价格的利率敏感性，其主要受到下列哪些因素的影响（）。

A. 到期时间
B. 息票利率
C. 票面金额
D. 到期收益率
E. 贴现利率

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