2022期权估价题库模拟系统168

1. [单选题]现在是2011年3月31日，已知2009年1月1日发行的面值1000元、期限为3年、票面利率为5%、复利计息、到期一次还本付息^{(loan and interest payment)}的国库券的价格为1100元，则该国库券的连续复利率^{(compound rate)}为()。

A. A、3.25%
B. B、8.86%
C. C、6.81%
D. D、10.22%

2. [多选题]在期权价值大于0的前提下，假设其他因素不变，以下能增加看跌期权价值的情况有()。

A. A、到期期限增加
B. B、红利增加
C. C、标的物价格降低
D. D、无风险利率降低

3. [单选题]假设ABC公司股票^{(corporate stock)}目前的市场价格50元，而在一年后的价格可能是60元或40元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为50元。投资者可以按10%的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10%借入资金，同时售出一份100股该股票的看涨期权。则按照复制原理，下列说法错误的是（）。

A. 购买股票的数量为50股
B. 借款的金额是1818元
C. 期权的价值为682元
D. 期权的价值为844元

4. [单选题]下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。

A. 美式看涨期权只能在到期日执行
B. 无风险利率越高，美式看涨期权价值越低
C. 美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值
D. 对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值

5. [单选题]如果已知期权的价值为10元，期权的内在价值为9元，则该期权的时间溢价为（）元。

B. 19
C. 1
D. -1

6. [单选题]下列有关期权到期日价值和净损益的公式中，错误的是（）。

A. 多头看涨期权到期日价值=Max（股票市价-执行价格，0）
B. 空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格
C. 空头看跌期权到期日价值=-Max（执行价格-股票市价，0）
D. 空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值-期权价格

7. [多选题]下列有关看涨期权价值表述正确的有（）。

A. 看涨期权的价值上限是股价
B. 只要尚未到期，期权的价格就会高于其价值的下限
C. 股票价格为零时，期权的价值也为零
D. 股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近

8. [多选题]下列关于期权投资策略的表述中，正确的有（）。

A. 保护性看跌期权可以将损失锁定在某一水平上，但不会影响净损益
B. 如果股价大于执行价格，抛补看涨期权可以锁定净收入和净损益
C. 预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低，适合采用多头对敲策略
D. 只要股价偏离执行价格，多头对敲就能给投资者带来净收益

9. [多选题]布莱克-斯科尔斯期权定价模型的参数包括（）。

A. 无风险利率
B. 现行股票价格
C. 执行价格
D. 预期红利

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