2022个股期权从业人员考试（三级）题库模拟练习题175

1. [单选题]以下何种期权组合可以构造合成股票策略（）。

A. A、卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日^{(due date)}的平值认沽期权
B. B、卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日^{(due date)}的平值认购期权
C. C、卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日^{(due date)}的平值认沽期权
D. D、卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日^{(due date)}的平值认购期权

2. [单选题]某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的前收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金^{(maintenance margin)}为（）。

A. A、6000
B. B、8000
C. C、10000
D. D、12000

3. [单选题]假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金^{(maintenance margin)}最接近（）元。

A. A、980
B. B、1760
C. C、3520
D. D、5300

4. [单选题]已知甲股票价格为29.5元，则其行权价为30元一个周后到期的认购期权价格为1.2元，则在不存在套利机会的前提下，其行权价为30元一个周后到期的认沽期权价值应该为（假设r=0）（）。

A. A、0.7
B. B、1.2
C. C、1.7
D. D、以上均不正确

5. [单选题]蝶式期权策略在以下哪种情况下使用最为合适（）。

A. A、股价适度上涨
B. B、股价大跌大涨
C. C、股价适度下跌
D. D、股价波动较小

6. [单选题]波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说（）。

A. A、行权价格越高，波动率越大
B. B、行权价格越高，波动率越小
C. C、行权价格越低，波动率越小
D. D、行权价格越接近标的证券价格，波动率越小

7. [单选题]某股票当前股价40.5元，投资者以6.25元（每股）的价格买入1张行权价为35元的认购期权，以1.29元（每股）的价格买入1张行权价45元的认购期权，以3.1元（每股）的价格卖出2张行权价为40元的认购期权，该策略的盈亏平衡点为（）。

A. A、39.16元，41.84元
B. B、38.66元，41.34元
C. C、36.84元，44.16元
D. D、36.34元，43.66元

8. [单选题]波动率微笑是指，当其他合约条款相同时（）。

A. A、认购、认沽的隐含波动率不同
B. B、不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同
C. C、不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同
D. D、不同行权价的期权隐含波动率不同

9. [单选题]（）是投资者在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

A. A、结算准备金
B. B、交易保证金
C. C、交割保证金
D. D、结算保证金

10. [单选题]下列希腊字母^{(greek character)}中，说法不正确的是（）。

A. A、Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大
B. B、gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大
C. C、Rho值越大说明无风险利率^{(risk-free interest rate)}对期权价值影响越大
D. D、Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大

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