第七章金融期货分析题库2022考试题174

1. [单选题]根据监管部门和交易所的有关规定^{(related regulations)}，期货公司禁止（）。

A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续
B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险
C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询
D. 代理客户直接参与^{(direct participation)}股指期货交易

2. [单选题]根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（）万元。

A. 10
B. 20
C. 50
D. 100

3. [多选题]某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合，价值为1.75亿元人民币的。该经理人认为金融市场的趋势可能会修正，因此需要对该股票组合进行部分套期保值。假定首要目标是确保所管理的组合的资产价值在今后的12个月下跌不超过7.5%，以沪深300指数为基准，股票组合的贝塔值为1.2。股票组合的红利收益率为2%。当期沪深300指数期货合约的收盘价是2000，红利年收益率为3%，无风险利率^{(risk-free interest rate)}3.5%。假定该股指期权的合约规模为300，请问该经理人可能进行的正确套保方案有（）。（假定该经理人合成卖出期权，则其中的布莱克公式所计算的N（d1）=0.6178）.

A. 买入沪深300指数的看跌期权
B. 合成卖出期权，这里需要卖出管理组合的37.47%
C. 可以卖出一定数量的股指期货进行部分套保
D. 卖出沪深300指数的看涨期权

4. [单选题]美式期权的权利金（）欧式期权的权利金。

A. 低于
B. 不低于
C. 等于
D. 不确定

5. [单选题]对于股票期权来说，当不考虑利率和股息时，可以复制出买入看涨期权头寸的是（）。

A. 买入股票
B. 买入股票和买入看跌期权
C. 卖出看跌期权
D. 买入股票和卖出看跌期权

6. [单选题]BS公式不可以用来为下列（）定价。

A. 行权价为2300点的沪深300指数看涨期权
B. 行权价为2300点的沪深300指数看跌期权
C. 行权价3.5元的工商银行看涨期权（欧式）
D. 行权价为250元的黄金期货看跌期权（美式）

7. [多选题]某投资者买入两份6月到期执行价格为100元的看跌期权，权利金为每份10元，买入一份6月到期执行价格为100元的看涨期权，权利金为10元，则该投资组合的损益平衡点为（）。

A. 85
B. 95
C. 120
D. 130

8. [单选题]假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1.3600美元=1欧元），合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。

A. 13.6美元
B. 13.6欧元
C. 12.5美元
D. 12.5欧元

9. [多选题]下面属于避险货币的有（）。

A. 美元
B. 欧元
C. 法国克朗
D. 瑞士法郎^{(swiss franc)}

10. [单选题]在利率互换（IRS）市场进行交易时，如果预期未来利率将上升，则投资者应该（）。

A. 作为IRS的卖方
B. 支付浮动利率收取固定利率
C. 作为IRS的买方
D. 买入短期IRS并卖出长期IRS

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