2022期权估价题库备考模拟试题264

1. [单选题]ABC公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同，6个月到期。已知股票的现行市价为70元，看跌期权的价格为6元，看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年利率^{(effective annual interest rate)}为8%，按半年复利率折算，则期权的执行价格为()元。

A. A、63.65
B. B、63.60
C. C、62.88
D. D、62.80

2. [单选题]现在是2011年3月31日，已知2009年1月1日发行的面值1000元、期限为3年、票面利率为5%、复利计息、到期一次还本付息的国库券的价格为1100元，则该国库券的连续复利率为()。

A. A、3.25%
B. B、8.86%
C. C、6.81%
D. D、10.22%

3. [单选题]某公司股票的当前市价为10元，有一种以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格为8元，到期时间为三个月，期权价格为3.5元。下列关于该看跌期权的说法中，正确的是()。

A. A、该期权处于实值状态
B. B、该期权的内在价值为2元
C. C、该期权的时间溢价为3.5元
D. D、买入一股该看跌期权的最大净收入为4.5元

4. [多选题]在期权价值大于0的前提下，假设其他因素不变，以下能增加看跌期权价值的情况有()。

A. A、到期期限增加
B. B、红利增加
C. C、标的物价格降低
D. D、无风险利率降低

5. [单选题]假设ABC公司股票目前的市场价格50元，而在一年后的价格可能是60元或40元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为50元。投资者可以按10%的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10%借入资金，同时售出一份100股该股票的看涨期权。则按照复制原理，下列说法错误的是（）。

A. 购买股票的数量为50股
B. 借款的金额是1818元
C. 期权的价值为682元
D. 期权的价值为844元

6. [单选题]下列关于期权特征的表述正确的是（）。

A. 欧式看涨期权的空头拥有在到期日以固定价格^{(fixed price)}购买标的资产的权利
B. 美式看涨期权的空头可以在到期日或到期日之前的任何时间执行以固定价格^{(fixed price)}出售标的资产的权利
C. 欧式看跌期权的多头拥有在到期日或到期日前之前的任何时间执行以固定价格^{(fixed price)}出售标的资产的权利
D. 美式看跌期权多头拥有在到期日或到期日前之前的任何时间执行以固定价格^{(fixed price)}出售标的资产的权利

7. [单选题]下列有关期权到期日价值和净损益的公式中，错误的是（）。

A. 多头看涨期权到期日价值=Max（股票市价-执行价格，0）
B. 空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格
C. 空头看跌期权到期日价值=-Max（执行价格-股票市价，0）
D. 空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值-期权价格

8. [单选题]某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格为20元，期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格为15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（）元。

A. 13
B. 6
C. -5
D. -2

9. [多选题]在其他条件相同的情况下，下列说法中正确的有（）。

A. 空头看跌期权净损益+多头看跌期权净损益=0
B. 多头看跌期权的最大净收益为执行价格
C. 空头看跌期权损益平衡点^{(balance point between loss and benefit)}=多头看跌期权损益平衡点^{(balance point between loss and benefit)}
D. 对于空头看跌期权而言，股票市价高于执行价格时，净收入小于0

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