财务估价基础题库2022终极模考试题207

1. [单选题]下列关于协方差和相关系数的说法中，不正确的是()。

A. A、如果协方差大于0，则相关系数一定大于0
B. B、相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是等于另一种证券报酬率的增长
C. C、如果相关系数为0，则表示不相关，但并不表示组合不能分散任何风险
D. D、证券与其自身的协方差就是其方差

2. [单选题]已知风险组合M的预期报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，假设某投资者除自有资金外还可以按无风险利率取得20%的资金，并将其投资于风险组合M.则投资组合的总预期报酬率和总标准差分别为()。

A. A、16.4%和24%
B. B、13.6%和16%
C. C、16.75%和12.5%
D. D、13.65%和25%

3. [多选题]下列关于β值和标准差的表述中，正确的有()。

A. A、β值测度系统风险，而标准差测度非系统风险
B. B、β值测度系统风险，而标准差测度整体风险
C. C、β值测度财务风险，而标准差测度经营风险
D. D、β值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险

4. [单选题]当证券间的相关系数小于1时，关于两种证券分散投资的有关表述不正确的是（）。

A. 投资组合机会集曲线的弯曲必然伴随分散化投资^{(diversified investment)}发生
B. 投资组合报酬率标准差小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数
C. 表示一种证券报酬率的增长与另一种证券报酬率的增长不成同比例
D. 其投资机会集是一条直线

5. [单选题]某只股票要求的报酬率为15%，报酬率的标准差为25%，与市场投资组合报酬率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的报酬率是14%，市场组合的标准差是4%，假设市场处于均衡状态，则市场风险溢价为（）。

A. 4%
B. 10%
C. 4.25%
D. 5%

6. [多选题]下列关于证券市场线的表述中，正确的有（）。

A. 在无风险利率不变、风险厌恶感增强的情况下，市场组合的必要报酬率^{(necessity guerdon rate)}上升
B. 在风险厌恶感不变、预期通货膨胀率上升的情况下，市场组合的必要报酬率^{(necessity guerdon rate)}上升
C. 在无风险利率不变、风险厌恶感增强的情况下，无风险资产^{(riskless asset)}和市场组合的必要报酬率^{(necessity guerdon rate)}等额上升
D. 在风险厌恶感不变、预期通货膨胀率上升的情况下，无风险资产^{(riskless asset)}和市场组合的必要报酬率^{(necessity guerdon rate)}等额上升

7. [多选题]下列关于资本市场线和证券市场线表述正确的有（）。

A. 资本市场线描述的是由风险资产和无风险资产^{(riskless asset)}构成的投资组合的有效边界
B. 资本市场线的斜率会受到投资者对风险的态度的影响
C. 证券市场线的斜率会受到投资者对风险的态度的影响，投资人越厌恶风险，斜率越低
D. 证券市场线测度风险的工具是β系数，资本市场线测度风险的工具是标准离差

8. [多选题]下列关于β系数和标准差的说法中，正确的有（）。

A. 如果一项资产的β=0.5，表明它的系统风险是市场组合系统风险的0.5倍
B. 无风险资产^{(riskless asset)}的β=0
C. 无风险资产^{(riskless asset)}的标准差=0
D. 投资组合的β系数等于组合中各证券β系数之和

9. [多选题]如果利率和期数相同，下列关于货币时间价值系数关系的说法中正确的有（）。

A. 普通年金现值系数×普通年金终值系数=1
B. 复利现值系数×普通年金终值系数=普通年金现值系数
C. 复利终值系数×普通年金现值系数=普通年金终值系数
D. 复利现值系数×复利终值系数=1

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