KS公司拟新建一投资项目，该项目第一期计划投资额为40亿元，第二

【名词&注释】

公司债券(corporate bond)、成本费用(cost)、民事权利(civil rights)、实际情况(actual situation)、现金流入量(cash inflow amount)、公司股票(corporate stock)、税务机关(tax authorities)、利息收入(interest income)、利息支出(interest exchange)、公司市盈率

[多选题]KS公司拟新建一投资项目，该项目第一期计划投资额为40亿元，第二期计划投资额为36亿元，公司高层决定发行分离交易可转换公司债券进行融资。 　　经批准，公司于2016年2月1日按面值发行了4000万张、每张面值100元的分离交易可转换公司债券，债券期限为5年，每年付息一次，票面利率为4%（如果单独按面值发行一般公司债券，票面利率需要设定为6%）。同时，每张债券的认购人获得公司派发的20份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，2份认股权证可以认购1股KS公司股票，行权价格为9元／股。认股权证存续期为2016年2月1日至2018年2月1日，行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。 　　公司2016年年末KS公司股票总数为20亿股，当年实现净利润10亿元。 　　要求： 　　(1)发行分离交易的可转换公司债券后，2016年可节约多少利息支出^{(interest exchange)}？ 　　(2)2016年KS公司的基本每股收益； 　　(3)预计在认股权证行权期截止前夕，公司市盈率将维持在18倍的水平，为实现第二次融资，KS公司股价应达到什么水平？基本每股收益应达到什么水平？ 　　(4)如果行权期内公司股价在7～8元之间波动，说明KS公司将面临何种风险？

A. (1)2016年可节约的利息支出^{(interest exchange)}=40×（6%-4%）×11/12=0.73（亿元） 　　(2)2016年KS公司基本每股收益=10/20=0.5（元／股） 　　(3)为实现第二次融资，KS公司股价应达到9元的水平。 　　基本每股收益达到的水平：9/18=0.5（元／股） 　　(4)如果行权期内公司股价在7～8元之间波动，低于行权价格9元，KS公司将面临投资者不转换的财务压力。如果设有回售条款的情况下，KS公司还将面临投资者回售的压力。

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学习资料：

[多选题]下列关于债券的内部收益率的说法中，不正确的有（ ）。

A. 债券的内部收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率
B. 债券的内部收益率是能使债券每年利息收入^{(interest income)}的现值等于债券买入价格的贴现率
C. 债券的内部收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和
D. 债券的内部收益率的计算要以债券每年末计算并支付利息、到期一次还本为前提

[多选题]任何企业都可以与税务机关^{(tax authorities)}协商后，达成预约定价安排。（ ）

A. 错

[多选题]下列关于职工薪酬的说法中，正确的有（ ）。

A. 企业根据经济效益增长的实际情况提取的奖金，属于奖金计划，应当比照其他长期职工薪酬进行处理
B. 企业在计量利润分享计划产生的应付职工薪酬时，应当反映职工因离职而没有得到利润分享计划支付的可能性
C. 在短期利润分享计划中，企业只要因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务，就应当确认相关的应付职工薪酬
D. 利润分享计划应将预计要支付的职工薪酬计入相关成本费用

[多选题]报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司不应调整合并资产负债表的期初数。（ ）

A. 错

[多选题]持票人因超过票据权利时效或者因票据记载事项欠缺而丧失票据权利的，仍享有民事权利，可以请求出票人或者承兑人返还其与未支付的票据金额相当的利益。( )

A. 对

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