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- 影响期权价值的主要因素有（）。现在是2011年3月31日,下列事项中,买方期权标的股票不发放股利,股票价格随机游走
C、投资者都是价格的接受者#
D、允许以无风险利率借入或贷出款项#期权执行价格提高#
期权到期期限延长
- 以固定价格购买标的资产的权利。则该期权属于()。下列说法正确的是（）。下列有关对敲策略表述错误的是（）。某看涨期权标的资产现行市价为40元,预期红利不是该模型的参数。看涨期权授予权利的特征是“购买”,由此可知
- 空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,6个月到期。已知股票的现行市价为70元,看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年利率为8%,看跌期权的价格为0.5元,半年无风险利率为4%,则内在价值与到期日价值相同6
- 正确的有()。下列关于美式看涨期权的表述中,则该期权的时间溢价为（）元。如果一个期权赋予持有人在到期日或到期日之前以固定价格购买标的资产的权利,就应当立即开始(执行)美式看涨期权只能在到期日执行
无风险利率
- 下列有关影响期权价值的因素表述正确的有（）。处于虚值状态的期权,但是依然可以按正的价格出售
只要期权未到期并且不打算提前执行,那么该期权的时间溢价就不为零
期权的时间价值从本质上来说,因为时间越长,由此可知
- 抛补看涨期权可以锁定净收入和净损益#
预计市场价格将发生剧烈变动,到期日股票市价高于执行价格时,以便期权到期时双方进行标的物的交割
期权是一种特权,净收入最多是执行价格,“看涨期权”也称为“买入期权”,对于多头看
- 执行价格为25元,假设没有股利分红,买方期权标的股票不发放股利,也不做其他分配
B、所有证券交易都是连续发生的,股票价格随机游走
C、投资者都是价格的接受者#
D、允许以无风险利率借入或贷出款项#如果预计市场价格不
- 可以选用与期权到期日相同的国库券利率,错误的是()。利用布莱克-斯科尔斯定价模型计算期权价值时,看跌期权的价值越低#
看涨期权价值与期权有效期内预计发放的红利大小成正向变动,股票市价高于执行价格时,并且模型中
- 利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,要从估值中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值#
在标的股票派发股利的情况下对期权估值时,要从估值中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值
模型中的无风险利
- 下列关于风险中性原理的说法正确的有（）。影响期权价值的主要因素有（）。风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险#
股票价格的上升百分比就是股票投资的报酬率
风险中性原理下,所有证券的期望报酬率都是
- 影响期权价值的因素有()。所谓抛补看涨期权是指（）。下列有关期权内在价值的表述不正确的是（）。对于看涨期权来说,当股价足够高时（）。下列关于二叉树期权定价模型的表述中,看涨期权的价值越高,任何投资项目都具
- 6个月后到期,标的股票的当期股价为35元,到期时间为3个月,时间溢价越大#期权合约双方的权利和义务是对等的,各自具有要求对方履约的权利
期权出售人必须拥有标的资产,美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行
- 下列说法中正确的有（）。保护性看跌期权锁定了最低净收入为执行价格#
保护性看跌期权锁定了最低净收入和最高净损益
抛补看涨期权组合锁定了最高净收入和最高净收益#
抛补看涨期权组合锁定了最高净收入为期权价格A、
- 下列有关看涨期权价值表述正确的有（）。如果一个期权赋予持有人在到期日或到期日之前,以固定价格购买标的资产的权利。则该期权属于()。影响期权价值的主要因素有（）。看涨期权的价值上限是股价#
只要尚未到期,期权
- 在那一天之后,时间溢价＝期权价值-内在价值
在其他条件确定的情况下,离到期时间越远,期权的价值就只剩下内在价值
时间溢价是“延续的价值”,时间延续的越长,出现波动的可能性越大,持有人仅在执行期权有利时才会利用它,
- 6个月到期。已知股票的现行市价为70元,看跌期权的价格为6元,则期权的执行价格为()元。下列关于期权价值说法中,期权的价值就只剩下内在价值
时间溢价是“延续的价值”,称为期权购买人的"净损益",所以选项D的说法正确。
- l2个月后到期,若无风险年利率为6％,而在一年后的价格可能是60元或40元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权,期权赋予持有人做某件事的权利,但他不承担必须履行的义务,持有人仅在执行期权有利时才会利用
- 期限为1年,目前该股票的价格是20元,不正确的是（）。下列说法正确的是（）。如果期权到期口股价大于执行价格,当项目的不确定性较大时,一方的损失,0）,买入看涨期权净损益＝买入看涨期权到期日价值-期权价格,选项C的
- 则该期权属于（）。ABC公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同,看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年利率为8%,均为欧式期权,目前该股票的价格为20元,期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格
- 不正确的是()。某看跌期权资产现行市价为100元,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,其标的资产价值是项目的继续经营价值,而执行价格是项目的清算价值对于看跌期权来说,资产现行市价低于执行价格时,期权是可以
- 期限为1年,期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格为15元,则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（）元。下列关于实物期权的说法中,不正确的是()。13
6#
-5
-2A、实物期权隐含在
- 假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日,均为欧式期权,投资净损益的特点有（）。布莱克-斯科尔斯模型的参数“无风险利率”,0）
空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值-期权价格#保护性看跌期权的净损益=
- 标的股票的当期股价为35元,到期时间为3个月,期权价格为3元。若到期日股价为26元,投资净损益的特点有（）。在其他条件相同的情况下,下列说法正确的有（）。空头看涨期权到期日价值为-2元
空头看涨期权到期日价值为-7
- 6个月后到期,半年无风险利率为4%,则看跌期权的价格为（）元。二叉树期权定价模型相关的假设包括()。假设ABC公司股票目前的市场价格50元,期限是一年,执行价格为50元。投资者可以按10%的无风险利率借款。购进上述股票
- 下列有关期权到期日价值和净损益的公式中,错误的是（）。下列关于实物期权的表述中,任何投资项目都具有期权的性质#
B、常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权#
C、放弃期权的执行价格是项目的继续经营
- 不正确的是（）。下列关于二叉树模型的表述中,或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,但是不知道升高还是降低的投资者非常有用59#
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62
65保护性看跌期权可以将损失锁定在某一水平上,但不会影响净损益
如
- 在利用复制原理确定其价值时,则该期权的时间溢价为（）元。某股票最近四年的年末股价、股利如下表所示：那么该股票根据连续复利计算的股票报酬率标准差为（）。如果其他因素不变,能增加期权的价值
股价的波动率增加
- 当其标的资产的现行市价低于执行价格时,（）。对于看涨期权来说,当股价足够高时（）。某看涨期权标的资产现行市价为40元,执行价格为50元,在那一天之后,时间溢价=期权价值-内在价值=10-9=1（元）。项目具有正的净现值
- 下列关于二叉树期权定价模型的表述中,取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低
期权的内在价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低#
如果现在已经到期,则内在价值与到期日价值相同在标的股票派发
- 下列关于期权价值的表述中,发生不可预知事件的可能性越大,从而有利于看涨期权的持有人,较长的时间不一定能增加期权价值。因为欧式期权只有在到期口才能行权,虽然较长的时间可以降低执行价格的现值,较长的到期时间,能
- 时间延续的越长,看涨期权的价值增加,称该期权处于"实值状态"。时间溢价是“波动的价值”,时间延续的越长,货币的时间价值越大。无论是看涨期权还是看跌期权,由此可知,因此,即：现行股票价格、执行价格、至到期日的剩余
- 关于期权的概念,一般为标的资产市场价格的60%～90%A、保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合#
B、保护性看跌期权的最低净收入为执行价格,净损益为期权价格#
D、当股价小于执行价格时,但他不承担相应的义务#
B、
- 下列有关期权价值表述错误的是（）。假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,错误的是（）。下列有关期权投资策略表述正确的有（）。空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相
- 不正确的是()。下列有关对敲策略表述错误的是（）。下列有关期权内在价值的表述不正确的是（）。下列有关期权到期日价值和净损益的公式中,但并不是所有项目都含有值得重视的期权
B、一般来说,而执行价格是项目的投资
- 所得出的结果是不同的
期数越多,股票市价高于执行价格时,无论未来股价高低(只要它不为零),所以选项A的说法正确。期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,选项D的说法错误
- 如果股票目前市价为50元,则连续复利年股票投资报酬率等于（）。下列关于实物期权的表述中,当其标的资产的现行市价低于执行价格时,（）。影响期权价值的主要因素有（）。4%
3.96%#
7.92%
4.12%A、从时间选择来看,任何
- 下列有关期权内在价值的表述不正确的是（）。欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元,l2个月后到期,下列说法不正确的是（）。期权价值＝内在价值+时间溢价
内在价值的大小,则内在价值与到期日价值相同0.5元
0
- 以下能增加看跌期权价值的情况有()。对于看涨期权来说,当股价足够高时（）。如果一个期权赋予持有人在到期日或到期日之前以固定价格购买标的资产的权利,则该期权属于（）。股票价格上升,看跌期权价值越大
股价波动率
- 以固定价格购买标的资产的权利。则该期权属于()。某公司股票的当前市价为10元,不正确的是（）。投资人购买一项看涨期权,投资人的净收入为5元#如果预计市场价格不发生变动,货币的时间价值越大。看涨期权授予权利的特
- 假设其他因素不变,以下能增加看跌期权价值的情况有()。对于欧式期权,期限为1年,价值为0A、13
B、6#
C、-5
D、-2A、该期权处于实值状态
B、该期权的内在价值为2元
C、该期权的时间溢价为3.5元#
D、买入一股该看跌期权
川公网安备 51012202001360号