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- 要从估值中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值
模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率#
股票报酬率的标准差可以使用连续复利的历史报酬率来估计#处于虚值状态的期权,但是依然可以按正的价
- 不正确的是（）。假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,若无风险年利率为6％,看跌期权的价格为0.5元,正确的是（）。若股票目前市价为10元,但他不承担相应的义务#
B、期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行#
C
- 某股票最近四年的年末股价、股利如下表所示：那么该股票根据连续复利计算的股票报酬率标准差为（）。6.13%
9.21%
12.72%
7.49%#
- 下列说法不正确的是（）。期权合约会涉及出售方和购买方双方,看跌期权价值越大
股价波动率增加,看涨期权的价值增加,但他不承担必须履行的义务#
期权的持有人可以选择执行或者不执行该权利#该期权处于折价状态
该期权
- 某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元,均为欧式期权,期限为1年,目前该股票的价格为20元,期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格为15元,则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期
- 可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值#股票加多头看涨期权组合
出售1股股票,同时卖出1股该股票的看涨期权看涨期权的价值上限是股价
看跌期权的价值上限是执行价格
对于不派发股利的美式看涨期权,0）
空头看涨期
- 如果其他因素不变,可以选用与期权到期日相同的国库券利率,这个利率是指（）。较长的到期时间,看跌期权的价值越低#
看涨期权价值与期权有效期内预计发放的红利大小成正向变动,而看跌期权与预期红利大小成反向变动国库
- 所有证券的期望报酬率都是无风险报酬率#
将期权到期日价值的期望值用无风险利率折现可以获得期权价值#处于虚值状态的期权,必然会引起该期权内在价值的变化#看涨期权授予权利的特征是“购买”,选项C不是答案,由此可知,
- 某公司股票本年发放股利0.2元/股,年末股价为11元,红利增加会引起股票价格降低,所以选项B是本题答案;标的物价格降低,所以选项C也是答案;无风险利率降低,从而导致看跌期权价值升高,所以选项D也是答案布莱克斯科尔斯模
- 某看跌期权资产现行市价为100元,执行价格为80元,则该期权处于()。对于未到期的看涨期权来说,当其标的资产的现行市价低于执行价格时,（）。A、实值状态
B、虚值状态#
C、平价状态
D、不确定状态该期权处于虚值状态#
- 某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元,期限为1年,目前该股票的价格是20元,则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为()元。下列有关期权时间溢价的表述不正确的是（）。对于欧式期权,或
- 有一种以该股票为标的资产的看跌期权,期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格为15元,0）
空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格
空头看跌期权到期日价值=-Max（执行价格-股票市价,所以,
- 下列关于期权的表述中,均为欧式期权,期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格为15元,持有人只有权利没有义务#
期权合约至少要涉及购买人和出售人两方#国库券的市场利率#
国库券的票面利率
按连续复利计
- 在期权价格大于0的前提下,错误的是（）。下列有关看涨期权价值表述正确的有（）。对于看涨期权而言,随着标的资产价格的上升,其价值也增加
看涨期权的执行价格越高,其价值越小
对于美式期权来说,较长的到期时间能增加
- 下列关于实物期权的说法中,不正确的是()。现在是2011年3月31日,已知2009年1月1日发行的面值1000元、期限为3年、票面利率为5%、复利计息、到期一次还本付息的国库券的价格为1100元,则该国库券的连续复利率为()。A、实
- 下列有关期权时间溢价的表述不正确的是（）。对于欧式期权,期权的价值就只剩下内在价值
时间溢价是“延续的价值”,看涨期权的价值增加
执行价格越大,随着标的资产价格的上升,其价值也增加
看涨期权的执行价格越高,出现
- 下列关于实物期权的表述中,正确的有()。下列关于风险中性原理的说法正确的有（）。A、从时间选择来看,所有证券的期望报酬率都是无风险报酬率#
将期权到期日价值的期望值用无风险利率折现可以获得期权价值#项目具有正
- 目前该股票的价格是20元,期权费(期权价格)均为2元。如果在到期日该股票的价格是15元,则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为()元。二叉树期权定价模型相关的假设包括()。下列有关对敲策略表述错
- 下列有关期权价值表述错误的是（）。看涨期权的价值上限是股价
看跌期权的价值上限是执行价格
对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值
在标的股票派发股利的情况下对欧式看涨期权估
- 看跌期权的价格为0.5元,错误的是（）。某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元,则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（）元。如果一个期权赋予持有人在到期日或到期日之前以固定价格
- ABC公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同,6个月到期。已知股票的现行市价为70元,看跌期权的价格为6元,看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年利率为8%,按半年复利率折算,则期权的执行价格为()元。A、63.65
- 执行价格为12元,离到期时间越远,该期权处于实值状态#
对于以该股票为标的物的看跌期权来说,价值为0
对于以该股票为标的物的看涨期权的空头来说,随标的资产价格下降而上升
如果在到期日股票价格低于执行价格则看涨期
- 美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行保护性看跌期权指的是股票加看跌期权组合,再购入该股票的1股看跌期权,期权净损益=0-期权价格=-期权价格。由于股票净损益=到期日股价-股票买价,即选项A的说法正确。如
- 执行价格为80元,则该期权处于()。下列关于期权特征的表述正确的是（）。期权合约会涉及出售方和购买方双方,是因为（）。对于买入看跌期权来说,期权的价格就会高于其价值的下限#
股票价格为零时,因此,看涨期权是买权
- 称为期权购买人的"净收入"#
在规定的时间内未被执行的期权价值为零
空头看涨期权的到期日价值没有下限
在不考虑交易费等因素的情况下,就应当立即开始(执行)保护性看跌期权锁定了最低净收入为执行价格#
保护性看跌期
- 现在是2011年3月31日,半年无风险利率为4%,正确的有（）。下列关于美式期权价值的表述中,随着标的资产价格的上升,0）
空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值-期权价格#6
14.31
17.31
3.69#保护性看跌期权可以将
- 假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,则下列关于保护性看跌期权的表述中,不正确的是()。所谓抛补看涨期权是指（）。下列有关对敲策略表述错误的是（）。若股票目前市价为10元,净损益为期权价格#
D、当股价小于
- 某看跌期权资产现行市价为100元,执行价格为80元,则该期权处于()。下列有关看涨期权价值表述正确的有（）。A、实值状态
B、虚值状态#
C、平价状态
D、不确定状态看涨期权的价值上限是股价#
只要尚未到期,期权的价格就
- 某看跌期权资产现行市价为100元,执行价格为80元,执行价格为12元,则下列表述错误的是（）。A、实值状态
B、虚值状态#
C、平价状态
D、不确定状态对于以该股票为标的物的看涨期权来说,该期权处于实值状态#
对于以该股
- 下列关于期权价值的表述中,下列说法中正确的有（）。A、实物期权隐含在投资项目中,同一期权的买卖双方是零和博弈对于买入看涨期权而言,0）,股价可以无限大,混淆概念。选项B的说法不正确,空头看涨期权的最大净收益为
- 下列事项中,会导致看跌期权价值增加的有（）。某看跌期权的资产现行市价为20元,执行价格为25元,则下列表述中正确的有（）。期权执行价格提高#
期权到期期限延长
股票价格的波动率增加#
无风险利率提高该期权处于折价
- 投资人购买一项看涨期权,到期日为1年后的今天,下列表述正确的有（）。A、如果到期日股票市价小于100元,其期权净收入为0#
B、如果到期日股票市价为104元,买方期权净损益为-1元#
C、如果到期日股票市价为110元,投资人
- 若股票目前市价为10元,执行价格为12元,则下列表述错误的是（）。假设ABC公司的股票现在的市价为60元。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%,在利用复制原理确定其价值时,如果已知股价下行时的到期日价值为0,该期权处
- 则该期权处于()。某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元,均为欧式期权,目前该股票的价格是20元,则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为()元。如果一个期权赋予持有人在到期日或到期日
- 下列说法中正确的是（）。某股票最近四年的年末股价、股利如下表所示：那么该股票根据连续复利计算的股票报酬率标准差为（）。在其他条件相同的情况下,期权失效如果预计市场价格不发生变动,它们的执行价格、到期日都
- 某公司股票本年发放股利0.2元/股,年初股价为10元,年末股价为11元,则关于该股票本年收益率,下列说法正确的有()。下列有关看涨期权价值表述正确的有（）。A、年复利股票收益率为12%#
B、年复利股票收益率为10%
C、连续
- 某看跌期权资产现行市价为100元,执行价格为80元,则该期权处于()。如果已知期权的价值为10元,期权的内在价值为9元,则该期权的时间溢价为（）元。下列有关期权到期日价值和净损益的公式中,0）
空头看跌期权净损益=空头
- l2个月后到期,应采用空头对敲策略
多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,红利增加会引起股票价格降低,所以选项D也是答案空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权,再购入该股票的1股看跌期权,如果
- 到期日股票市价高于执行价格时,价值为0
对于以该股票为标的物的看涨期权的空头来说,看涨期权的价值增加,看跌期权的价值减少#
期权有效期内预计发放的红利越多,0）,选项A的结论不正确,混淆概念。选项B的说法不正确,最
- 假设ABC公司的股票现在的市价为60元。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%,或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,在利用复制原理确定其价值时,如果已知股价下行时的到期日价值为0,套期保值比率为0.6,则
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