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- 关于认购期权买入开仓的盈亏,说法不正确的是（）。买入开仓具有价值归零风险,下列哪一项错误描述了价值归零风险（）。A、若标的证券价格上升至“行权价格+权利金”,则达到盈亏平衡点
B、若到期日证券价格高于行权价,投
- 在备兑开仓情况下,若期权不被执行,则期权收益等于（）。当A股票期权合约触及限开仓条件时,交易所会对限制该类认购期权的交易,关于对期权交易的限制,以下哪项正确（）A、股票初始价格
B、股票市场价格
C、行权价格
D
- 已知当前股价为10元,该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元,则买进认沽期权的盈亏平衡点是每股（）元。认购实值期权delta值的取值范围最接近下列哪项（）。A、10
B、9
C、8#
D、7A、0.00
B、0.50#
C、-0.5
D、
- 卖出1张行权价为50元的平值认沽期权,假设合约单位为1000,为尽量接近Delta中性,应采取下列哪个现货交易策略（）。某投资者持有的投资组合Gamma大于0,则在极短时间内,若标的价格升高,则该投资者的Delta值（）。A、买入
- 某公司股票认沽期权的行权价为55元,期权为欧式期权,期限1年,目前该股票的价格是44元,权利金为5元（每股）。如果到期日该股票的价格是58元,则买入认沽期权与买入股票组合的到期收益为（）上海证券交易所个股期权标的
- 向少数特定的投资者发行、审查条件相对较松、不采用公示制度的证券是（）。市价剩余撤销指令是指（）国际证券
特定证券
私募证券#
固定收益证券A投资者可设定价格,在买入时成交价格不超过该价格,卖出时成交价格不低
- 对于波动率较大但行情方向不明确的市场来说,以下哪种期权组合更为适用（）。某投资者以79.45元/股的价格购买1000股甲股票,然后以6.5元/股的价格买入一张3个月后到期、行权价为80元、合约单位为1000的认沽期权,再以5.
- 王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股）,股票在到期日价格为22元,则王先生买入的认购期权（）。老王判断某股票价格将会下跌,因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽
- 假设某投资者以18元/股的价格买入丙股票,并备兑开仓1张丙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓）,权利金为1元/股,则这笔备兑开仓的盈亏平衡点为（）。某投资者买入价格为15元的股票,并以1.8元价格卖出了
- “波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（）。股票认购期权初始保证金的公式为：认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价+Max（x×合约标的前收盘价-认购期权虚值,10%×合约标的前收盘价）}*合约单位；公式中百分比x
- 投资者卖出了认沽期权,那么为了对冲股价下跌带来的合约风险,可采取的策略是（）。若卖出开仓认沽期权,则收益为（）。A、买入股票
B、卖空股票#
C、加持合约数量
D、减持合约数量A、无限
B、有限#
C、行权价格
D、无
- 姚先生以0.8元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股）,到期日标的股票价格为16元,则该项投资盈亏情况是（）。关于期权合约终结,说法错误的是（）。A、盈利32000元#
B、损亏32000元
C、盈
- 下列关于期权备兑策略说法错误的是（）。按照行权价与标的股价的大小关系,我们可以把期权分为（）。A、一般在预计股票将小幅上涨时,使用该策略
B、可以在总体风险可控的前提下,提高组合收入
C、备兑策略不需要购买（
- 投资者买进行权价为22.5元、权利金为0.85元的认沽期权,同时买进行权价为27.5元、权利金1.4元的认购期权,若到期后,以0.42元（每股）的价格卖出一张行权价16元的该股票认购期权,合约单位5000股/张,29.5,0
B、20.5,29.5
- 老王判断某股票价格将会下跌,因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权,权利金为1元。当该股票价格高于（）元时,该投资者无法获利。某认购期权的标的资产从34.30元上升到36.30元,其期权价格由1.21元上升到1.79元,
- 做空股票认购期权,（）。损失有限,收益有限
损失有限,收益无限
损失无限,收益有限#
损失无限,收益无限
- 会员应根据投资者风险承受能力和专业知识情况,对投资者交易的权限和规模进行分级管理。一级投资人,在持有股票时,可进行（）备兑开仓（卖认购期权）；#
买入期权的权限；
卖出开仓的权限；
- 蔡先生以10元/股的价格买入甲股票10000股,并卖出该标的行权价为12元的认购期权,将于1个月后到期,收到权利金0.1元/股（合约单位是1万股）,则该策略的盈亏平衡点是每股（）。甲股票的最新交易价格为20元,则行权价为（
- 假设其他参数不变,行权价格越高,对应的认购期权和认沽期权理论价值分别（）王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1,买入1张行权价为25元的认购期权C2,二者除行权价其余要素都一致,则C1和C2的delta说法正确的是（）。
- 已知当前股价为10元,该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元,则买进认沽期权的盈亏平衡点是每股（）元。黄先生以0.6元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股）,则股票在到期日价格为
- 上交所交易系统接到投资者发出的证券锁定指令后,优先锁定（）的标的证券份额关于保险策略,以下叙述不正确的是（）T-1日买入
持仓时间最长
持仓时间最短
当日买入#保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略,目的是使用
- 股票认沽期权维持保证金的公式为：认沽期权义务仓维持保证金=Min{结算价+MA.x[25%*WGK合约标的收盘价-认沽期权虚值,X*行权价],行权价}*合约单位；公式中百分比X的值为（）衍生品保证金账户的功能有（）0.1#
0.2
0.25
- 某股票现在价格为50元,其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元,假设该股票短时间内的Delta为0.6.则该期权此时的杠杆倍数为（）。某期权的Delta为0.4,交易100份该期权,则在Delta中性下需要交易的标的证券的份数是
- 假设股票价格为51元,以该股票为标的、行权价为50元、到期日为1个月的认购期权价格为2元,假设1个月到期的面值为100元贴现国债现价为99元,则按照平价公式,认沽期权的价格最接近（）元认购期权结算价为6元、标的证券收
- 对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为10元、只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元,则该认购期权合约的Delta值大致为（）。某股票现在的价格为50元,其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元,假设该股票
- 某投资者买入甲股票,价格为28元/股,并以2元/股的价格买入了3个月后到期、行权价格为27元的认沽期权,则其保险策略的盈亏平衡点是每股（）。下列图形中,（）是买入认购期权的损益图。A、30元#
B、28元
C、27元
D、25元
- 关于备兑开仓,以下说法错误的是（）。投资者对未来股票价格趋势看跌,进而卖出与该股票相关的认购期权,期间并不需要持有标的股票；这种策略称为（）。A、备兑开仓使用百分百的标的证券做为担保
B、备兑开仓不需要使用
- Rho描述的是期权权利金对于（）的变化敏感程度。跨式策略的到期最大损失和最大收益分别是（）。A、执行价格
B、标的资产价格
C、标的资产波动率
D、无风险利率#A、净支付权利金,无限#
B、净支付权利金,有限
C、无限,
- 以下哪一项操作构成保险策略（）买入标的股票,买入认沽齐全#
卖出标的股票,买入认购期权
买入标的股票,卖出认购期权
卖出标的股票,卖出认沽期权
- 期权定价中的波动率是用来衡量（）。1973年（）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。A、期权价格的波动性
B、标的资产所属板块指数的波动性
C、标的资产价格的波动性#
D、银行间市场利率的波动性CBOT
CME
C
- 备兑开仓需要（）合约标的进行担保（）既可以规避风险,又可以相对降低成本。部分
一半
足额#
没有要求保护性策略
备兑开仓策略
双限策略#
买入认沽期权策略
- 王先生以14元每股买入10000股甲股票,并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股）,如果到期日股价为15元,则该投资者盈利为（）。相对于欧式认沽期权来说,美式认沽期权（）A、0
B、5000元#
C
- 认沽期权卖出开仓后,其盈亏平衡点的股价为（）。以下希腊字母,说法正确的是（）。A、权利金
B、行权价格-权利金#
C、行权价格+权利金
D、股票价格变动差-权利金A、相较实值期权和虚职期权,平值期权theta的绝对值更大
- 卖出1张行权价为60元的平值认沽股票期权,假设合约单位为1000,为尽量接近Delta中性,应采取下列哪个现货交易策略（）。下列希腊字母中,说法不正确的是（）。A、买入600股标的股票
B、卖空600股标的股票
C、买入500股标
- 王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股）,买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权C2,股票在到期日价格为22元,则王先生买入的认购期权（）。杨先生以0.5元每股的价格买
- 卖出1张行权价为50元的平值认沽股票期权,假设合约单位为1000,为尽量接近Delta中性,应采取下列哪个现货交易策略（）。某期权的Delta为0.4,交易100份该期权,则在Delta中性下需要交易的标的证券的份数是（）。A、买入10
- 关于认沽期权买入开仓和到期损益,说法错误的是（）。假设认购期权价格1元,正股价格10元,delta为0.5,则该期权的杠杆为（）。A、认沽期权买入开仓的成本是投资者买入认沽期权时所需支付的权利金
B、若到期日证券价格低
- 下列哪一种情况不会被强行平仓（）。波动率微笑是指,当其他合约条款相同时（）。A、客户备兑持仓的标的不足
B、客户持仓超过限额
C、客户可用保证金数额过低
D、以上均不正确#A、认购、认沽的隐含波动率不同
B、不同
- 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（）。关于Black-Scholes期权定价模型,说法不正确的是（）。A、保证金风险#
B、流动性风险
C、标的下行风险
D、交割风险A、1973年首次提出
B、由FischerBlack和MyronScholes
- 假设市场上某股票的价格为28元,无风险利率为0,行权价为30元、一个月后到期的认沽期权价格为2.5元,于是相同行权价、相同到期日的认购期权的价格为（）元。已知甲股票价格为29.5元,则其行权价为30元一个周后到期的认购
川公网安备 51012202001360号