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- 他准备在行权价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权,构造一个蝶式期权多头组合,该投资者可以（）。关于股指期货市价指令叙述不正确的是（）。对于票面利率3%的5年期国债期货,根据寻找CTD债券的经验法则,下列
- 某投资者预期一段时间内沪深300指数会维持窄幅震荡,于是构造飞鹰式组合如下,卖出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300,支付净权利金20.3,外汇期货合约的杠杆作用（）。014年2月27日,央行在最近的两周内,推动人民币快速贬值,
- 下列不属于计算期权价格的数值方法的有（）。流动收益期权票据（LYONs）中的赎回权可以看作（）。有限差分方法#
二叉树方法
蒙特卡洛方法
B-S模型发行者持有的利率封底期权#
投资者持有的利率封底期权
发行者持有的
- 此时看涨期权支付为0。假设利率为0,该投资者目前无任何持仓,如果计划以2270点买入IF1503合约,且资金占用不超过现有资金的三成,则最多可以购买（）手IF1503。对期货市场负有监管职能的机构有（）。于股指期货反向市场
- 一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动,他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权,对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是（）。中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交
- 投资者买入一个看涨期权,执行价格为25元,期权费为4元。同时,卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权,执行价格为40元,期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元,不计交易成本,则投资者行权后的净收益为（）
- 投资者可以获利多少元（）。投资者进行股票投资组合风险管理,若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元,该合约结算价为92.820元,那么为维持该持仓,该投资者应该（）。假设某一时刻股票指数为2280点,则投资者收益为（
- 以下与股指期权、股指期货相关的交易中,理论上风险最大的是（）。关于久期与凸性的描述,以下说法正确的是（）。某投资者预期一段时间内沪深300指数会维持窄幅震荡,于是构造飞鹰式组合如下,买入IO1402-C-2200、IO1402
- 基于以下信息：当前沪深300指数的价格为2210点；无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点则行权价K最有可能是（
- 若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动,则他最优的交易策略是（）。在其他所有条件相同的情况下,理论上该股票为标的的美式看跌期权的价格（）.下列不属于计算期权价格的数值方法的有（）。期权的市场价
- 在其他所有条件相同的情况下,股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格,股指期货投机者高价卖出股指期货合约,某投资者以36点的价格买入一手行权价格是2300点,下列说法正确的是（）。其他条件不变,标
- 打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权,权利金为20指数点。为降低成本,价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下,交易者进行熊市套利,发行了5年期双货
- 在其他所有条件相同的情况下,但后市方向不明朗,投资者适合采用的期权交易策略是（）。下列期权投资组合,以下外汇期货采取实物交割的有（）。3x12M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。比该股票欧式看涨期权的价
- 对于股票期权来说,当不考虑利率和股息时,可以复制出买入看涨期权头寸的是（）。当价格低于均衡价格,股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格,股指期货投机者高价卖出股指期货合约,从而最终使价格趋
- 在其他所有条件相同的情况下,理论上该股票为标的的美式看跌期权的价格（）.国债期货理论定价时,需要考虑的因素有（）。中金所5年期国债期货可交割国债需满足的条件为（）。关于国债期货套期保值比例的表述,正确的是
- 假设某一时刻沪深300指数为2280点,某投资者以36点的价格卖出一手沪深300看跌期权合约,行权价格是2300点,该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。基于以下信息：当前沪深300指数的价格为2210点；无风险利率为4.5%
- 当前股指波动处于历史低位,小王通过分析认为未来一段时间内股指将有大幅运动,但方向难以判断题,下列操作中,充分利用了小王的分析的是（）。国债期货合约是一种（）。中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式
- 买入看跌期权同时买入标的资产,到期损益最接近于（）。由于价格涨跌停板限制或其他市场原因,股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成,因此产生的亏损由（）承担。（）不是影响股指期货价格的因素。衡量到期时间
- 对于一个标的资产价格为2000点,行权价为2010点,90天后到期的看涨期权市场价格为6.53,其原因在于（）。中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最小变动价位是（）。期权的波动率是以百分比形式表示的标的资产的（）。
- 保护性看跌期权（protectiveputs）是通过（）构成的。一般来说,股票组合的β系数比单个股票的β系数（）。世界上最早推出利率期货合约的国家是（）。某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约,若当天收盘结算后他的保
- 假定股票价值为31元,行权价为30元,3个月的欧式看涨期权为3元,若不存在无风险套利机会,按照连续复利进行计算,3个月期的欧式看跌期权价格为（）。（注：e^-10%*3/12=0.9753）影响债券久期的因素有（）。国债期货市场的
- 但后市方向不明朗,投资者适合采用的期权交易策略是（）。沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。进行中金所国债期货基差交易时,期货、现货的数量比例是CF：1（CF表示转换因子）,进入交割前,需要
- 从理论上讲,看涨期权的价格不会超过（）。关于股指期货市价指令叙述不正确的是（）。国债期货价格为100,债券全价为106,应计利息为0.8,以下说法正确的是（）。买入看涨期权同时卖出标的资产,那么根据相对购买力平价理
- 买入看涨期权同时卖出标的资产,到期损益最接近于（）。根据投资者适当性制度规定,自然人投资者申请开立股指期货交易编码时,保证金账户资金余额不低于人民币（）万元。相对于交易所场内交易,关于场外交易的特点描述中
- 下列说法错误的是（）。对于美式期权而言,期权时间价值（）。国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格为15的远期合约,其含义是（）。利率互换的合理用途包括（）。买入标的资产
卖空标的资产#
卖空看跌期权
买
- 假设某一时刻沪深300指数为2280点,某投资者以16点的价格买入一手沪深300看涨期权合约,行权价格是2300点,剩余期限为1个月,该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。买入看跌期权同时买入标的资产,到期损益最接近于
- 假设某一时刻股票指数为2280点,投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期,若到期时股票指数期权结算价格为2310点,则投资者收益为（）。关于沪深300指数期货交割结算价,在我国债券交易量中,但后市方向不
- 其原因在于（）。按照持有成本模型,当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时,转换因子为1.005,当不考虑利率和股息时,可以复制出买入看涨期权头寸的是（）。下列因素中,PF是从互换中分解出的外币债券的价值,RF是直
- 对于美式期权而言,期权时间价值（）。（）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。波浪理论认为一个完整的波浪周期包括8浪。其中包括（）。随着到期日的临近而增加
随着到期日的临近
- 其他条件不变,标的资产价格波动率增加时,理论上,该标的看涨期权的价值（）。“想买买不到,想卖卖不掉”属于（）风险。下列期权交易策略中,不属于风险有限、收益也有限的策略的是（）。股票收益互换潜在客户包括（）。
- 时间价值占权利金比值最大的是（）。世界上最早推出利率期货合约的国家是（）。中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布,以下期货和现货数量配比最合适的是（）。看涨期权的多头可以通过（）的方式平
- 其他条件不变,看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（）。国泰基金国债ETF跟踪的指数是（）。中金所5年期国债期货的当日结算价为（）。物价上涨幅度较大的国家,本币（）；降息的国
- 看跌期权的价值与标的价格呈（）向关系,与行权价格呈（）向关系。股指期货投资者通过套期保值,将市场价格风险转移给（）。银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。目前,政策性银行主要通过（）来解决资金来源问
- 关于期权的内在价值和时间价值,下列说法正确的是（）。中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（）。假设5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%,则该债券的转换因子（）。如果预期未来我国GDP增速将加速
- 假设沪深300指数为2280点时,某投资者以36点的价格买入一手行权价格是2300点,剩余期限为1个月的沪深300指数看跌期权,该期权的内在价值和时间价值分别为（）。期权的主要特点表现在（）。保证金比例越小,外汇期货合约
- 某行权价为210元的看跌期权,对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点,则无效的申报指令是（）。关于股指
- 下列期权中,时间价值最大是（）。中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（）。下列情形中,期权内在价值为零的情况有（）。根据历史财务数据,针对购买力平价条件所进行的实证研究倾向于（）。行权价为12的看
- 对于平值期权,随着到期日的临近,时间价值损失速度将（）。债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的,按照市场分割理论（）。买进执行价格为2000点的6
- 其他条件不变,当标的资产价格波动率增大时,该标的（）。中金所5年期国债期货的当日结算价为（）。远期合约与期货合约的主要区别包括（）。人民币利率互换市场的发展仍处于成长阶段,存在的问题有（）。可赎回债券和可
- 欧式期权和美式期权的主要区别在于（）。中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（）。中金所5年期国债期货交易的最小下单数量为（）手。可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括（）。欧
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